北美股神
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关税扰动再现，逢低布局窗口开启
2025年10月，美股在经历短暂修复后，因特朗普政府重提对华百分百关税措辞，市场于周五尾盘急剧回落。政策驱动型板块（AI、太空、新能源）在享受政策红利的同时，也天然承受着政策反转的尾部风险。 这一逻辑并不构成看空理由——恰恰相反，每一次政策噪音引发的超额回调，都可能是高质量资产的战略性买入窗口。
当前市场的核心矛盾在于：关税不确定性压制短期风险偏好，但AI基础设施、太空商业化的长期需求曲线并未改变。逢低买入的前提是持有充足现金仓位，这是本轮行情最重要的仓位管理原则。
太空板块：RKLB与VSAT的分层布局逻辑
火箭实验室（RKLB） 是当前太空板块的绝对龙头，10月前十个交易日累计涨幅已超34%。股价快速拉升后，技术面已进入新的震荡区间：
- 理想买入区间：55～73美元，下沿55美元紧邻20日均线（当前约52美元），是黄金买点
- 次优买入区间：60～64美元附近可考虑首次建仓或小幅补仓
- 操作心态：仓位已重者应耐心等待，无需追高；若关税压力持续，55美元以下的概率窗口值得重点关注
VSAT（ViaSat） 完成从10美元到30美元的第一波主升浪后，仍具备中期上行空间，核心逻辑有三：
- 股价站稳新台阶，依托20日均线震荡整理，走势健康
- 市值约40～50亿美元，距百亿市值仍有想象空间
- 近期催化剂：搭载蓝色起源新格伦号的大型卫星预计于10月底至11月初发射，成功部署将直接提振股价突破35美元上沿
短期买入参考价位约28美元，对太空板块仓位较轻、又觉得RKLB价格偏高的投资者，VSAT是性价比较优的替代标的。
AI板块：特斯拉积极加仓，CoreWave与CRCL分批布局
特斯拉（TSLA） 自9月高点470美元回落至410美元区间，涨幅仅剩18%，远不及同期众多小盘AI股。当前估值性价比凸显，且存在明确的短期催化剂：
- Q3财报即将披露，业绩预期差有望收窄
- 11月股东大会可能带来前瞻性指引刺激
- 操作策略：当前价位可开始分批建仓，若周初进一步回调至400美元附近，则是更优的加仓节点
CoreWave（CRWV） 作为新云（New Cloud）AI基础设施赛道的龙头，在NVIDIA、Nebius等估值偏高的背景下，具备相对定价优势：
- 目标买入价：约110美元（对应所有关键均线支撑位下方），当前130～140美元区间宜观望为主
- Q3财报前若宏观环境改善出现V型反弹，CoreWave弹性显著
- 适合在New Cloud板块尚无布局的投资者作为龙头标的逢低配置
Circle（CRCL） 上市时间尚短，均线体系未完整建立，短期走势波动较大：
- 第一加仓位：125美元
- 第二加仓位：110美元（更强支撑）
- 建议严格控制仓位，分批建仓，不宜重仓押注
关税敏感股：ISRG需等待，SOFI与HIMS看均线
直觉外科（ISRG） 的财报前逻辑因关税政策出现重大变化：管理层已披露，在中美医疗器械30%关税税率下，利润率将压缩约1%；若关税升至100%，利润率压缩幅度可能超过3%，这将使即便营收和EPS双超预期的财报也难以支撑股价。
- 建议策略：关税问题未明朗前，暂缓财报前买入计划
- 目标买入价：400美元，若关税压力推动股价从当前420～430美元进一步下探，该价位具备较高安全边际
SOFI 的操作逻辑相对保守：
- 正股买入目标价：20美元（通过卖出行权价20的看跌期权建仓）
- 若股价下周跌至60日均线约25美元附近，可继续加码同等策略的卖出看跌期权
- 已有仓位者无需追加，等待股价自然归位
HIMS 近几个月持续在40～70美元区间大幅震荡，中轴约52美元：
- 参考买入区间：52美元附近首次建仓，或120日均线约50美元处加仓
- 已持有仓位者需警惕股价向40美元下探的可能性，保持仓位纪律
核心启示：政策风险是噪音，结构性机会是信号
当前美股的波动本质上是政策预期博弈，而非基本面恶化。AI算力、太空商业化、金融科技等结构性赛道的长期逻辑未被破坏，关税引发的回调反而是优化持仓成本的时机。 投资者应优先保证现金仓位的充裕，锁定各标的的关键支撑位，在市场情绪最悲观时，有子弹可打。分批建仓、控制单一标的仓位上限，是在高波动环境下穿越不确定性的核心原则。
